家庭理财案例家庭投资理财案例分析精选6篇

2024-02-07 11:34:10

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家庭投资理财案例分析篇一

王小姐，29岁，曾经在一家外企会计师事务所做审计工作，税后全年收入在8万元左右。在家庭新添一名“牛宝宝”之后，为了让孩子得到更好的照顾，她毅然辞职，做起了全职太太。爱人在一家金融机构工作，税后月收入1.5万元，年终奖3万元。

现在家庭日常固定生活开销约4000元，“牛宝宝”每月专项支出2000元，以后孩子的教育费用已在父母考虑之中。夫妻俩两年前按揭贷款购买了一套两居室住房，现在市值约90万元。贷款0年，贷款总额为50万元，现在每月还款3000元。目前家庭有20万元的存款，没有其它投资。夫妻俩计划2年后购一辆10万元左右的家用车。随着各项开销的不断增加，王小姐很想找到一个适合自己的理财方案。

资产分析

1、收支情况分析

王小姐目前辞职在家，先生在金融机构上班，收入比较稳定，家庭年收入约为210000元。支出主要是按揭贷款、生活支出及宝宝专项支出，全年共计支出约108000元。

储蓄比率=盈余／收入=102000／210000=0.49，这个储蓄比率是不错的，表明家庭日常控制开支和增加净资产的能力很强，约有一半的资金可用于财富积累。对于这些节余的资金，可以考虑以投资来实现保值增值。

2、资产负债分析

王小姐资产主要是房产市值和现金及活期存款共计1100000元；负债主要是按揭贷款，共计500000元。

从家庭资产的分布情况来看，82％都是房产，不动产占据了绝大部分，家庭资产的流动性不够，家庭银行储蓄比例偏高，股票、基金等金融资产的投资金额完全没有。可以看出，王小姐家庭资金投资再增值能力不强。

偿付比率=净资产／资产=600000／1100000=0.55；负债收入比率=负债／收入=500000／210000=2.38。王小姐家庭负债的比例过大，净资产比重较低，说明家庭债务负担较重，偿付能力不强，未来可能会遇到财务透支问题。

流动性比例情况。王小姐家庭的流动比例为23.3，远远超过3，闲置资金过多，资产的再增值能力不强。可以考虑将银行活期存款的部分用于投资。

3、家庭保障情况分析

王小姐家庭保障情况不容乐观。本人目前辞职在家，没有购买任何保险，保障缺失；先生在金融机构上班，有社保和普通医疗保险，但保额有限。先生为首要保障对象，以确保家庭经济支柱的风险无忧，建议购买重大疾病保险和终身寿险，增强家庭抵御风险的能力。王小姐本人也应购买重大疾病保险，防患于未然。

4、其他财务分析

房产情况：按揭贷款购房一套，市值900000元，尚有500000元贷款余额，月供3000元。

教育基金：宝宝刚出生，未雨绸缪，教育基金的规划应该是一个值得考虑的问题。

总之，王小姐家庭可能会出现财务透支问题，资产负债结构相对简单，资产状况不佳，资金投资方式单一，投资收益低，资产增值速度慢，影响了家庭资产的积累。理财目标

1、寻找适合自己家庭的理财方案，实现未来家庭的财务平衡；

2、构建完善的家庭保障体系；

3、计划2年后购一辆10万元左右的家用车；

4、未雨绸缪，为孩子建立教育基金。

理财建议

1、开源节流，预防家庭未来的财务危机。

节流方面，目前家庭支出还算合理，基本没有无效支出，已经没有空间可以压缩，随着孩子一天天长大，未来支出还有可能加大。

开源方面，一方面，家庭成员再就业，增加家庭收入。王小姐家庭正处于支出需求快速膨胀时期，特别是在孩子出生后，子女抚养、教育费用占家庭支出项目的相当一部分，无形中增加了经济压力。建议等孩子长大点后，王小姐应该再就业，为家里增加收入来源，减小家庭压力。

另一方面，合理安排资金，提高家庭资金利用率，实现资产的保值增值。

备用金。一个家庭中需要保留每月支出的3到6倍的现金存款，王小姐可按50000左右考虑，备用金可以购买货币市场基金或通知存款的形式留存。这样做的好处是，流动性强且收益不交所得税。

购车首付款。留下50000元作为未来的购车准备金，这部分的闲置资金可以考虑购买股票型或混合型基金，或短期人民币理财产品。

大盘蓝筹股票。近期大盘回暖迹象明显，建议重点关注未来的投资主线资源、金融和地产，做好长期投资准备，分享中国未来经济恢复增长的收益。

2、构建完善的家庭保障体系。

根据保险规划的“双十”原则，即保费支出占家庭年收入的1／10，保额为家庭年收入的10倍为宜，王小姐年缴保费控制在3万元左右。先生可购买保障功能较强的定期寿险品种，此险种一般都附带重大疾病保险。建议可以选择期缴型产品。王小姐通过投保女性重大疾病保险可以把健康风险控制到最低程度，并且先生与妻子保额分配比例按照7：3安排。通过此项安排，先生获得了大约90万元的寿险，附带70万元的重疾险。王小姐获得30万元的寿险，附带30万元的重疾险。王小姐家庭的后顾之忧基本解决。

3、2年后购买家用车。

经过资产的合理安排和投资，王小姐家庭2年后应该可以积累大约20万元流动性资产，足够支付价值10万元的购车费。但车属于即买即损品，不建议全款支付。可以首付5万元，剩下5万元选择5年期贷款，每月大概还款1000元。

4、为孩子建立教育基金。

从现在开始，从月结余中留足约40％左右的资金，投资到子女教育专项基金账户中，选择投资年化收益率在4％的金融产品。投资工具上可选择教育信托基金，或者购买含有教育金储蓄功能的保险产品。

八招赚取货币时间价值

第一招：信用卡的免费服务

如果有多张卡片，可以在年初小额消费的时候，集中刷其中一张。至于透支利息。、可以最大限度地利用免息还款期。按时还款。

第二招：设置关联账户

在发卡行再开立一个储蓄账户，然后设定自动关联还款功能，在每月还款日自动扣款转账，可以免除承担透支利息的风险。

第三招：充分享受免息还款期

不同银行对使用信用卡都会给出一个免息还款期，少则20天，长的可达56天。需要特别注意信用卡的记账日、还款日和实际消费日。比如实际消费日是6日，那么被记录需要还款的时间是下个月的30日，这样就有54天的免息还款期。如果消费是在5日，那免息还款期只有25 天，消费差一天，免息还款期却相差29天。

第四招：善用促销联名卡

比如友谊商店的贵宾联名卡、南航明珠联名里程积分卡、石化联名加油卡等。现在有些基金公司也开通了刷卡积分兑换成货币基金份额的功能。

第五招：展现身份享受VIP贵宾服务

不仅在银行可以免排队，享受专线热线服务，还可以体验到比如某些卡可以只花10元看电影，坐飞机享受机场VIP室。还有些推出高尔失免费场次，体检免费等等服务。

第六招：利用分期，享受免息贷款

购买大件商品等，都可以利用银秆和专门店的免手续费分期活动，以赚取货币的时间价值。

第七招：慎用信用卡的透支提款功能

信用卡只用来透支消费使用，即便有钱，也存在借记卡中，以方便必要的时候提取现金。

家庭投资理财案例分析篇二

关键词岔路口条款投资者―东道国争端 ICSID 管辖权

作者简介：栗瑶，西南政法大学国际法学院，研究方向：国际经济法。

岔路口条款（fork-in-the-road clause）用拉丁语法律格言表述就是“una via electa non datur recursus ad alteram”① 岔路口条款广泛存在于各国签订的双边投资条约中，例如我国对外签订的双边投资条约，绝大部分都含有岔路口条款。它是双边投资条约中常见的关于争端解决方式选择的条款，规定投资者在与东道国发生投资争端时，可以选择东道国当地救济或国际仲裁机制，一旦选定即为终局，无论结果如何都不能再诉诸另一种争端解决方式。②该条款的设计目的在于防止国际平行诉讼，确保投资争端解决的终局性和确定性。

国际仲裁庭是主要的判断岔路口条款适用的机构，这是因为实践中，外国投资者与东道国因投资问题发生争端时，投资者会先提起东道国国内的司法或行政程序，而后再提起国际仲裁。此时岔路口条款可能会阻碍国际仲裁庭行使管辖权，因此国际仲裁庭会判断是否有管辖权就要检验岔路口条款的适用性。由于ICSID仲裁是适用最广泛的解决投资者-国家投资争端的国际仲裁庭，而且也是仲裁裁决最公开的仲裁机制，因此本文主要以ICSID仲裁裁决为分析对象。

从裁决来看，ICSID在对岔路口条款进行分析时，首先会判断投资者在东道国和ICSID提交的是否是同一争端。其次如果是认定为同一争端，就考察投资者在东道国的行为是否构成条款中所言的“选择”，若构成则完全符合岔路口条款的适用条件，ICSID因此没有管辖权。反之，则相当于投资者没有选择过东道国救济，不符合岔路口条款的适用条件，ICSID有管辖权。如果ICSID认为两种程序所涉并非同一争端，则即使已经在东道国提起诉讼，也不符合岔路口条款的适用条件，ICSID仍有管辖权。

岔路口条款的适用路径看似简单，但在解释和适用条约的实践中，却出现了问题，例如何种程度的相同算“同一争端”，而ICSID裁决对这些问题的回答也有争议。到目前为止，只有Pantechniki v. Albania一案裁决适用该条款，其他相似案件中，该条款均未被裁决适用。Pantechniki一案的仲裁庭在岔路口条款的分析上，采用了与此前的类似案件相同的分析路径，但裁决结果迥异。

一、Pantechniki v. Albania案情简介③

二、 Pantechniki v. Albania案仲裁裁决

仲裁庭考察了关于“选择”的问题，认为申请人的理由不能成立，因为申请人有完全的判断能力，可以预见到自己行为的后果，如果认为财政部长所给出的是承诺，那么在采取实际措施之前，应该索取书面承诺作保证。虽然申请人辩称其诉讼行为是基于信任，但这种选择实质上是其在权衡各方面之后自主做出的选择。

仲裁庭指出，关键问题在于是否为同一争端，是否重复提起两种程序。由于同样的事实可能产生不同的法律请求，而法律请求的相似也不能证明诉因的相同。因此必须要判断：两种程序中所主张的权利是否有相同的法律渊源。在阿尔巴尼亚的诉讼行为明显有合同基础，因为投资合同中规定了雇主（阿尔巴尼亚）对特定事件造成的损失要承担赔偿责任。⑤仲裁庭不能对合同事项进行仲裁，因为ICSID的管辖权必须是基于条约规定。而本案所涉的希腊-阿尔巴尼亚BIT中没有“保护伞条款”，不能将合同义务转化为条约义务，因此申请方在仲裁中请求的赔偿就只能限于条约的规定。因此仲裁庭需要判断条约请求是否于合同之外独立存在。如果不能，说明向仲裁庭提起的赔偿请求仍属于合同请求，申请人已就合同事项诉讼，则要承担岔路口条款的效果，不得再提起仲裁。那么是否存在独立的条约请求呢？财政部长并没有缔结合同，其拒绝支付赔偿款的行为可能会被上级视为行政行为不当，但这属于遵守条约实质性条款的问题。申请人的在国内法院的诉求很明显是合同性质的，法院并不是因为财政部的行为合法而驳回原告诉讼请求，而是因为合同条款本身无效。因此，不是财政部阻挠了赔偿，财政部没有违反条约实质性条款，不存在独立的条约请求权。因此，申请人虽然声称其基于条约而向ICSID提起仲裁，但该赔偿请求实质上仍然是一个合同请求，根据岔路口条款，申请人已经选择了阿尔巴尼亚法院的救济，不能再就同一事项再次提起ICSID仲裁请求，岔路口条款适用，仲裁庭就赔偿款事项不具管辖权。

三、Pantechniki v. Albania案所涉相关法律问题分析

（一）同一争端的判断之相同当事方标准

在“同一争端”的判断上，ICSID有些仲裁庭认为两种程序的当事人应当完全相同。在起诉方的判断上，即使是母子公司就同一争端分别提起的两种程序，也因为申请人不同而判定为不同争端。例如Enron v. Argentine案中，提请ICSID仲裁的是Enron公司，在阿根廷国内法院起诉的是Enron公司在阿根廷的子公司TGS公司，ICSID仲裁庭认为两个程序的起诉方不相同，判定为不同争端。⑥

在被诉方的判断上，即使是东道国中央政府与地方政府的关系，也应认定为不同的被诉方，判定不同争端。例如Azurix v. Argentine案中，Azurix公司在阿根廷投资的ABA公司因与阿根廷的一个省政府发生特许协议纠纷，在阿根廷国内进行了行政复议和诉讼后又提起国际仲裁，虽然起诉方均为Azurix公司，但在阿根廷国内的救济中应诉方是阿根廷的一个省政府，而在ICSID程序中则是阿根廷中央政府，判定为不同争端。⑦

起诉方和应诉方形式上的一致性要求，因形式主义而广为诟病。有学者认为这是对岔路口条款过于严苛的解释，是ICSID偏袒投资者的表现，客观上使投资者可以规避岔路口条款的适用，从双重程序中获利，损害了东道国的利益。⑧ 事实上岔路口条款并未就此问题规定，按照这一裁判逻辑，投资者很容易规避岔路口条款的适用。所幸ICSID仲裁庭有逐渐改变这一形式主义的趋势，例如Pantechniki案，被诉方在国内程序中是财政部，在国际程序中是阿尔巴尼亚中央政府，但仲裁庭没有因此而判定两种程序中的争端不同。

（二）同一争端的判断之诉因相同标准

在诉因（causes of action）相同的判断上，主要是“合同请求”与“条约请求”的区分。在实践中，投资者往往声称在东道国寻求的救济是以投资合同为依据的合同之诉；而向ICSID寻求的救济是依据BIT的条约之诉，因此两种程序所涉争端性质不同，岔路口条款不能适用。

有的仲裁庭采纳了这种观点。例如Toto v. Lebanon案，仲裁庭认为投资者在东道国寻求当地救济依据的是与黎巴嫩政府签订的高速公路建设项目合同，是合同之诉；而仲裁所依据的是BIT，Toto在东道国提起的合同之诉不能限制其条约请求权。两程序所涉是不同请求，岔路口条款不适用，ICSID有管辖权。⑨

在Pantechnikniki案中，仲裁庭虽然也从法律依据出发，但认为不能简单地以提出请求的法律依据来断定是合同请求还是条约请求，这样的分类只是用条约和合同在“贴标签”⑩ 而不是从两种请求的性质去分析。因为即使是基于同样的事实，也可以提出不同性质的法律请求；而法律请求虽然可能相同，但依据的内容可能是不相同的。因此合同请求和条约请求的分界模糊不清，需要在个案中逐案分析，谨慎地行使裁量权。

需要注意的是，在Pantechniki案中，涉案BIT中没有保护伞条款，因此投资者不能将合同义务上升为国家义务。如果该BIT中有保护伞条款，那么投资者在ICSID提出的赔款请求就可以独立于合同，不是单纯的合同请求，而同时具有了合同性质和条约性质，仲裁庭就可能判断岔路口条款不适用。此时，Woodruff案以请求权“基础”（fundamental basis）为判断标准就更具合理性，该标准从两个请求是否是基于同一个事实基础来判断，看事实而不是法律渊源。

（三）管辖权“选择”的认定

适用岔路口条款，还需认定“选择”。由于投资活动可能涉及许可证的撤销、破产清算等只能在东道国国内法院进行的事项。对于这些事项，即使投资者在东道国法院进行了相应法律程序，也不应视作岔路口条款中的选择。

Genin v. Estonia案中，Genin投资的公司EIB因收购当地银行的分支机构而被爱沙尼吊销了许可证，EIB在爱沙尼亚提起诉讼。仲裁庭认为，国内法院所诉的事项主要与收购和造成的损失相关，这和仲裁的内容不同。在爱沙尼亚要求恢复许可的诉讼，不仅代表了股东的利益，还代表了EIB的存款人、借款人和雇员的利益，很明显这种诉讼只能在爱沙尼亚进行，除此之外没有其他有管辖权的争端解决机构。而向ICSID提出的请求则只涉及申请人所遭受的损失，虽然该损失在某些方面和在国内进行的诉讼一样，但是“投资争端”本身和申请人本身并不能因此而丧失了诉诸ICSID的权利。

这类需要在东道国当地进行的相关事项不宜纳入岔路口条款的调整范围，首先投资者无所谓“选择”可言。其次如果将这种需要东道国行使行政权力的事项纳入岔路口条款，使投资者可选择国际仲裁，一旦ICISD裁决投资者胜诉，东道国将必须遵守裁决结果，有碍东道国自主行使行政权力，有损东道国的司法主权和经济主权。

四、结语

根据《华盛顿公约》的精神，ICSID并不受先例的约束，而是根据个案进行逐案分析，但仲裁庭在案件相似的情况下经常自我援引或相互援引，因此仲裁庭事实上成为国际投资规则的创制者，对国际投资仲裁规则有一定的影响力。在岔路口条款解释适用的问题上，ICSID各仲裁庭都将注意力集中在“同一争端”的判断上，目前，除Pantechniki案之外，几乎所有裁决结果均为岔路口条款不符合适用条件。这种对岔路口条款的严格解释，使岔路口条款实质上处于无用的境地，有违条约法的基本原则――条约应尽可能解释为有效。] 这种做法客观上扩大了ICSID的管辖权，引起了一些国家对ICSID的不信任，例如拉丁美洲很多国家认为ICSID偏袒投资者，压制发展中国家，声称会退出ICSID。 Pantechniki案的出现也许会使这一趋势有所改观，它标志着与以往裁决逻辑的分离，ICSID仲裁庭开始采取一种更合理的检验方法，考察争议的实质，而不是法律形式。^该案也为投资者的滥诉拉响了警钟，投资者在启动东道国法院救济程序时要考虑岔路口条款，已选择东道国当地救济，就不能再诉诸ICSID。

家庭投资理财案例分析篇三

分析家庭财务状况

北京银行的理财师陈怡在分析吴先生家庭财务情况时，详实地说明了工资收入、存款等金融资产利息收入以及现在日常开销、将来为儿子购房和养孙儿的费用支出，并且分析了家庭财务的各项指标及家庭的风险承受能力等。

一、家庭财务收支情况分析

吴先生现在拥有非固定资产为434万元(包括给儿子借款50万元)，如果为儿子购买300万元房产后，就剩下134万元。再加上3年后夫妻俩人除去生活支出外的工作和利息收入新攒下的183万元，共计317万元(若吴大志不还钱，则为267万元)。若不考虑通货膨胀，两人养老20年，根据目前生活水平一年生活支出20万，共需400万元，远远大于267万元，自身生活费就已经缺乏了，更别提为孙子准备教育金了。

二、家庭财务指标分析

针对吴先生家庭财务情况，分别从家庭资产负债结构着手，又对现金流量和综合比率进行分析，最后计算吴先生家庭财务自由度=金融资产364万元×税后一年期存款收益率3.93％／每年生活支出37.2万元=33.7％，远远小于1。通过以上十几个数据可以看出吴先生薄弱的投资资产结构已影响到吴先生一家在财务上的自由度。

理财师分析结论：

吴先生应当减少流动性资产的比率，提高投资性资产的比率。

适当提高高回报投资的比率，以增加整体投资报酬率。

吴先生家庭情况

吴先生：现年57岁，已婚，目前在北京某央企集团担任部门总经理，工龄32年，税前年薪和奖金约70万

元。

吴太太：吴太太现年52岁，目前在吴先生所在集团子公司担任办公室主任，工龄26年。税前年薪30万元。

独子吴大志：现年28岁，未婚，大学毕业后到英国攻读硕士学位，现与同学开办一网络公司，每月收入1万元。

构建家庭理财方案

吴先生家庭的经济实力还是很雄厚的，但是造成吴先生家财务缺口的最大问题是：吴先生总担心儿子的生活，似乎要将吴大志培养成啃老族。理财师建议吴先生夫妇不要太宠爱孩子，孩子既然可以自食其力就应让他规划自己的人生，考虑到孩子目前的窘境，可先拿出200万作房子的首付，其他房款让孩子作住房公积金贷款和商贷还款来节制消费。

1、购房规划

房子现价300万元，首付200万元，贴息贷款100万元30年付清，其中50万元执行商贷利率7.047％(优惠下浮10％)。

那么，吴大志每月的商业贷款为3343元，总计每月公积金和商贷还款总额为6095元。

2、退休金计算

按照相关北京市社保养老金领取办法、北京对中人过渡性补偿政策，退休后吴先生个人账户累计额和补偿金每月领取养老金共2961元。而吴太太退休后每月领取养老金为2579元。假设吴先生夫妇退休后每年预计20万元生活费，假定年通胀率7％，3年后退休这笔生活费为245009元／年，那么退休之后养老20年所需资金就为4006248元。

3、储蓄教育金

预计1年后吴大志有孩子，则为19年后一次性准备68万元的教育金，由于学费增长率都是10％，所以3年后必须准备905080元才够孩子的大学前的教育费用。

理财目标

1、购房计划：期望吴大志与女友结婚生子，并计划给他们买一套房子，约300万元。

2、退休计划：保持现在的生活水平安度晚年。

3、教育金计划：为将来的孙子攒一笔教育金。

建议资产配置

如果要完成退休和孙儿教育费，经测算目前家庭资产所需内部报酬率为6％。

在吴先生家庭资产配置上，建议先不要将美元兑换成人民币，最近美元指数走势很强劲，美元连续多个交易日升值，银行美元理财产品一年期收益率基本在5％-6％，相比较一年期美元定期存款收益率3％具有一定优势。人民币定期存款的收益性较低，建议将部分资金用于购买银行低风险理财产品。考虑到儿子女友没有工作。非常有必要以儿子为被保险人购买分红型意外伤害险。

家庭投资理财案例分析篇四

万老师首先向大家解析了“家庭理财金字塔”和“家庭理财三定律”的理财的基本知识，然后向大家介绍了四种具体的理财投资渠道。

一、通过专家指导在银行稳健投资基金

万老师以“北京理财中心”为例，向大家介绍了专业的理财中心可以为个人提供理财咨询及专业的理财方案，让客户实现轻松理财。

“北京理财中心”帮大家理财的模式：

（一）不碰客户的钱，客户的钱存在哪家银行，就指导客户从哪家银行选购基金。

（二）每月给客户一张报表，将所选基金的进展情况及时向客户通报。

（三）每年结算一次，平均投资收益率低于10%（含10%）不收费，高于10%，按比例收取咨询指导费。

二、投资中小企业板原始股

原始股在中小企业板上市需要经过准备期、辅导期、申请期、申购期和上市开盘五个阶段。这种投资方式的周期大概为2-3年，在两三年内便可以赚得100%―300%的利润，这无疑是一种非常有效的投资渠道。但投资者对中介机构的资质一定要了解，对那些“半年即可在美国上市”的言论要谨慎。目前北京华财信达创业投资有限公司是一家严格按照《创业投资企业管理暂行办法》标准设立的公司，资质较好。

三、投资收益较高的增额分红保险

增额分红比现金分红保险收益率要高很多，这主要是因为在现金分红保险中客户只能取得保险公司可分配盈余的70%，而在增额分红保险中客户不仅能取得保险公司可分配盈余的70%，还能得到未分配盈余的70%。

目前“新华人寿”推出的“财智人生”增额分红保险在1―40岁年龄段、截止到60岁时间段的预期年均投资收益率是13.2%，这么高的分红投资收益率在中国寿险市场上是唯一的，在全世界也是非常罕见的。如果1岁投保，只需投资5年，共交保费10.35万元，到60岁退休时将有一笔206.67万元的现金资产，这就是典型的靠时间挣钱的案例。投资者想要为自己和孩子制订养老规划，积累养老基金，就应抓住机遇，把具有13.2%年均投资收益率且安全稳定的“财智人生”增额分红保险当作首选的理财投资工具。

家庭投资理财案例分析篇五

【关键词】居民家庭理财；理财产品；问卷调查；城乡差距

一、引言

城乡差距长期以来都是人们关注的问题，学者们更多的是从城乡居民的收入水平、消费水平或是经济发展水平等角度进行探讨。然而，随着国民经济的持续稳定健康发展，居民家庭收入逐渐增加，可支配收入大幅度的增长，除满足日常的衣食住行等方面的需要之外，居民手中还有了结余资金，选择理财产品或进行投资理财成为个人与家庭积蓄财富的主要手段，银行也相继推出了各种各样的理财产品，不同收入水平的居民呈现出理财行为的一定差异。本研究选取泉州地区居民作为调查的对象，通过问卷调查及结果，比较分析泉州地区城乡居民家庭的理财产品选择及数量状况，进而提出改善城乡居民家庭理财的建议，以期有助于城乡居民进一步明晰理财产品的选择情况，改变理财意识，优化理财行为，更好地运用手中的资金，使城乡居民家庭财富在保值的基础上能够最大限度地增值，提高居民家庭生活水平和生活保障。

二、居民理财的相关文献回顾

西方发达国家经历了战后复苏，社会财富快速增长，个人积蓄的财富随之增多，经济环境的变化使社会各阶层产生了理财需求与“理性用钱”的居民理财观念，居民理财研究因此逐渐深入，涉及广泛，出现大量的研究成果。霍尔曼和诺森布鲁门（2003）论述个人理财计划的制定、多种理财产品如股票、债券、寿险、基金、房地产、信托等的介绍，并以大量实例、图表、案例分析帮助读者根据个人实际情况选择合适的理财产品，建设并保护其家庭的长期财务规划。夸克和克里斯（2004）对个人理财策划进行系统论述，内容包括货币时间价值、预算、目标设定、风险管理、税收筹划、保险、抵押融资、债务管理、投资原则和实践、退休计划、职业道德等开展个人理财业务的必备知识。卡普尔从理财的重要性出发，介绍个人理财的基础知识，包括理财决定的步骤，理财的各种产品、方法，及投资理财的各种手段。汤姆（2006）详述各种理财方式、投资产品、投资观念等，为人们解开隐藏在具体数字和投资理财环境背后的重要原则和成功之道。

与西方发达国家相比，国内个人理财领域的研究起步比较晚，学者们主要借鉴国外个人理财学方面的成果，结合国情对居民家庭的理财需求、特点、影响因素及规划策略等方面分析和研究。北京农业职业学院财金系学生（2006）通过对北京市16个区（县）78个乡（镇）的城市居民和郊区农户理财情况的调研，显示城市居民与京郊农户因经济发展水平、家庭收入水平及社会保障等因素影响，理财产品选择存在差异，为逐步缩小城乡差距，应重视改善农户的理财状况，增加农民收入。王亚娟和陈希敏（2007）通过对西安市城区居民家庭理财需求的问卷调查，运用对数线性模型分析，发现中低收入家庭对理财的需求更强烈，学历比较低的个人对理财需求比较弱，也倾向于认同目前国内银行提供的理财服务。郭崇罡（2008）提出居民参与金融理财产品的目的主要在于赚钱、筹资、结算、风险、资产流动性，金融机构必须根据居民的个人需要开发金融理财产品，对每类经济活动与生活开销等对应的金融保险产品予以满足。李勃阅（2008）对成都市区居民进行问卷调查，利用SPSSl3.0统计软件进行居民理财需求实证分析，得出中低收入个人的理财需求比较弱，调查发现低学历的人理财需求更加强烈。肖尧和林竹等（2008）通过问卷调查数据，分析成都市居民理财行为的主要影响因素是学历、家庭成员结构和税后年收入。尹阳和蔡敏等（2008）提出影响居民购买理财产品的因素主要有学历、性别、职业及对产品的认同程度。马良和孙春来（2006）认为目前居民理财具有偏爱于对储蓄和不动产的投资、越来越重视教育投资、不满意目前的理财产品、看重风险性小的中短期投资以及投资理财知识来源缺乏专业性等特点。何丽华（2005）指出个人理财规划在建立个人资产的阶段，最好是采取储蓄的方式；在采取获得不动产的行动之前，认真考虑自己的资金支付能力和支付方式，建立家庭资产情况一览表等问题。吴云鹏，温红梅（2007）提出针对各种不同的居民收入状况，在市场弈的理性人要有衡量自己有多少资金实力来选择品种组合的基本能力，同时要多元化投资、分散风险、增加收益。邓平和余学斌等（2005）提出储蓄和保险是制定理财组合的两大基础，并给出储蓄+保险+债券的低风险稳定收益型、储蓄+保险+债券+基金的低风险收入型、储蓄+保险+股票+房地产的积极增长型、储蓄+保险

+债券+股票的收入型和储蓄+保险+股票+期货的高风险收入增长型五种组合模式。此外，也有一些学者对商业银行个人理财业务发展、问题与对策进行研究。总体来说，从宏观经济调控和个人理财实务角度研究的居多，针对一定区域城乡居民理财的比较研究较少。

三、问卷调查设计

居民家庭理财是从居民家庭角度，对其可支配收入，在满足生活需求以后，考虑如何通过银行储蓄、投资股票基金、购买保险等各种理财产品的合理选择，实现手中剩余资金的保值增值。本文选取泉州市区及八县的城镇和农村居民为调查对象，并事先进行样本的分配与安排，以确保调查结果的合理准确。为了方便调查的进行和调查数据的整理，将县级以上常住人口划分为城镇居民，县级以下划分为农村居民。同时，为了保证对城乡居民家庭理财状况比较的有效性，调查对象的城镇和农村居民的比例各占50%，各发放问卷1 000份。由于市区居民的收入水平较高，设置了较大比例的样本，城镇居民的样本比例是市区占40%，八县为60%。农村居民的样本比例各县平均分布，同样，考虑到收入是影响理财方式的首要因素，因此农村居民调查样本的选取基本上分布在各县的乡镇中心。此外，为确保样本的代表性，问卷的分发也做了设置。工作日选择市区及各县政府所在地的写字楼、银行、证券公司和保险公司等进行蹲点发放和回收，而周末则到菜市场、超市、公园及乡镇等一些人群密集的比较让人放松的场所以及不同档次的住宅区进行调查，并与一些愿意交流的居民进行深入的交谈，以此加强样本信息的可靠性。

问卷调查历经三个多月，采用无记名的调查方法，主要是在暑假利用学生资源通过实地发放填写。同时，在被调查居民愿意的情况下进行深入的访谈，以得到更加详尽的信息。此外，调查还充分利用互联网络以电子版形式发放和回收问卷。最终收回有效问卷1 742份，有效率为87.1%，其中城镇居民有912份，农村居民为830份。调查问卷内容包括家庭状况和理财产品选择情况两大部分。其中，家庭状况包括被调查者的性别、年龄、学历、工作单位、所处人生阶段以及家庭供养人口等；而理财产品选择包括家庭年收入和主要支出，所选的理财产品，对理财产品的了解程度、了解渠道，居民对自己的定位、对理财的看法、调整策略的原因以及理财中遇到的困难等。

四、居民家庭的理财产品选择及数量的差异分析

问卷调查结果显示，泉州地区城乡居民选择的理财产品主要有储蓄、实业投资、股票、基金、房产、、保险和民间借贷。但是，城乡居民的理财产品选择及数量都存在差异。

（一）城乡居民家庭理财产品选择的偏好不同

从图1可以看出，城镇居民选择的理财产品偏好于储蓄、基金、股票，被调查者选择的比例分别为44.3%、40.35%、30.92%，其他选择依次为保险、房产、民间借贷、、实业投资等。农村居民则明显偏好于储蓄，占63.5%。其他依次选择基金、民间借贷、股票、、保险、房产和实业投资。调查结果也显示，储蓄成为城乡居民理财产品的首选。城乡居民普遍认为储蓄没有风险、收益固定、变现力强，是所有理财产品最安全、最稳妥的。

农村居民选择储蓄、民间借贷、的比例高于城镇居民。一是农村居民家庭首选的理财产品是储蓄，选择的比例明显高于城镇居民19.2%。调查中了解到，储蓄以其安全稳定、低风险、收益确定的优势而深为农村居民接受，选择储蓄生息，将其作为获取投资收益的一种方式。二是民间借贷是泉州地区城乡居民家庭理财的特色，农村居民将民间借贷作为中长期投资方式。但由于农村居民缺乏风险防范意识，彼此之间借贷靠的是信任，没有借贷单据，民间借贷的恶性案件时有发生。三是城乡居民选择购买的比例较高，且农村居民选择比例高出2.45%。购买由于成本低、操作简单，偶尔还能碰碰运气，因此很多居民抱着侥幸的心理，希望通过这种方式增加财富。

农村居民选择金融产品、房产、实业投资的比例低于城镇居民。农村居民对金融理财产品的使用程度相对较低。其一，选择股票、基金、保险等金融理财产品的比例低于城镇居民12.72%、16.75%、10.2%。但随着农村居民对理财产品的认识不断增加，对理财产品的需求在不断增强，20%左右的农村居民选择了这些产品。其二，城乡居民投资房地产的比例相差悬殊，城镇居民高出4.5倍。调查中了解到，城镇居民投资意识较强，加上房地产的繁荣景象，收入高的城镇居民必然抓住市场机遇，实现资产的增值。而农村居民主要将资金投入到翻建房子，或是增盖楼房，是对自己住所的一种投资。仅有小部分农村居民利用所处地区的经济情况，通过增盖楼房出租，赚取租金而回笼资金。此外，随着民营企业的快速发展，实业投资在泉州地区相当普遍，主要投资于经营服装、鞋业、茶业、房地产、建筑等，农村居民所占的比例略低。城镇居民的资金更加富足，投资意识更强，即使没有足够的资金也会想办法筹集去搞实业投资。

（二）城乡居民家庭理财产品的选择数量存在差异

图2表示城乡居民选择理财产品数量的情况。其一，选择一种及两种理财产品的比例，农村居民高于城镇居民11.36%、10.51%。调查显示，农村居民单一选择储蓄的比重最大，选择两种产品组合则以“储蓄+民间借贷”的比例最高，与前述储蓄和民间借贷是农村居民最主要的理财产品基本一致。城镇居民选择两种理财产品组合的比例集中在“储蓄+保险”，说明城镇居民的理财观念还是比较保守的。其二，选择三种及以上理财产品组合的城镇居民超过了农村居民，其中选择三种理财产品组合的比例，城镇居民是农村的两倍多，主要集中在“储蓄+基金+房产”组合，农村居民是以“储蓄++民间借贷”组合为主。比较而言，城镇居民更懂得使用新的理财产品及其组合，更具备分散投资风险的意识，能够通过多元化的理财产品选择来实现资金增值。

五、居民家庭理财产品选择的影响因素分析

调查表明，影响城乡居民对理财产品的选择及数量和组合的因素，既有客观因素，也有主观因素。客观因素主要是理财产品本身的因素，包括理财产品的预期收益率、期限和手续费等，是城乡居民所不能掌控的，暂不进行分析。而主观因素，主要是来自城乡居民自身的，问卷调查发现，包括居民收入以及对理财产品的了解等方面因素，调查结果如表1所示。

（一）城乡居民的收入水平

调查显示，城乡居民的收入水平悬殊，被调查者中47.8%的城镇居民家庭收入在4―8万元之间，82.5%的农村居民家庭收入水平在4万元以下。从表1可以看出，收入水平高低影响居民选择理财产品数量及组合的情况，城镇居民凭借其较为雄厚的经济实力，具有较高的承担风险的能力，手中较多剩余资金，理财产品选择的范围更广，对理财产品的选择更具多元化。农村居民的收入较低，经济实力有限，承担风险的能力较低，投资理财产品的余地较小，选择的理财产品组合数量相对集中在两种或以下。收入水平低于2万元时，城乡居民都倾向于选择一种理财产品，农村居民高出13.3%。收入在2―4万元、4―8万元之间，选择两种理财产品的农村居民比例逐渐上升，且高于城镇居民。收入在8万元以上，农村居民倾向于选择两种或三种理财产品，其他方式则无人问津。而城镇居民选择更多的是三种理财产品，选择四种及以上理财产品的比例有较大幅度提高。

（二）对理财产品的了解程度

城乡居民对理财产品的了解程度集中在“一般了解”和“了解”，占73%，其中农村居民理财知识相对匮乏，对理财产品一知半解，72.5% 的被调查者选择“不了解”和“一般了解”。城乡居民对理财产品的了解程度在不同程度上影响其理财产品组合数量的选择。从表1可以看出，随着城乡居民对理财产品了解程度的加深，从很不了解、不了解、一般了解、了解到很了解，居民的投资分散意识逐渐增强，理财产品选择更具有多元化。城乡居民对理财产品了解时，选择单一理财产品的比重明显下降，此时选择三种及以上理财产品的居民有了不同程度的提高。对理财产品很了解时，选择四种及以上理财产品都有了成倍增长。

（三）获得理财产品信息的途径

金融市场是为居民提供理财产品及其信息的重要渠道，金融市场环境在一定程度上影响着该地区居民的理财行为及方式。城镇地区拥有相对完善的银行系统、股票交易市场和保险市场，为城镇居民进行投资理财提供良好的理财环境及获取理财产品信息的途径。而农村地区相对比较落后，农村居民信息来源渠道有限。问卷调查结果显示，城镇居民对理财产品的了解途径更为广泛，被调查者通过网络、亲戚朋友介绍、银行宣传册、理财人员、媒体等渠道获得理财产品信息的比例分别为22.6%、34.4%、37.06%、25.6%、37%，农村居民获得理财产品信息的渠道相对比较狭窄，75%的被调查者是通过亲戚朋友介绍的，有30.8%的被调查者通过电视报纸杂志等媒体获得，其他渠道获取的只有10.7%、15.1%、13.8%。农村居民对理财产品的了解不够充分，对一些金融理财产品比如基金、保险、债券等也缺乏认识，导致农村居民选择的理财产品只能停留在传统的储蓄和民间借贷，不利于实现资产增值和投资风险分散。

（四）城乡居民的理财目标

调查发现，农村居民的收入相对较低，且在家庭开支、子女教育、婚嫁以及建房子和家庭耐用品等方面的支出比重较大，家庭负担较重。56%被调查者的理财目标倾向于生活理财，选择家庭储蓄，以实现收入在日常消费、子女教育、婚嫁等生活需求得到更好的安排。相对来说，城镇居民的收入较高，而且也有较为完善的社会保障制度，收入用于日常消费、子女教育、医疗等生活需求比重较低，有更多的闲置资金，在选择理财产品时，更加关注产品的投资风险和收益，43.64%的被调查者选择更多地寻求有投资收益的理财产品，如股票、基金、保险等。其次是对理财机构的服务和品牌比较关注，分别占18.3%和15.5%。由此可见，城镇居民的理财目标更多倾向于投资理财，为了获取较高的投资收益，寻求有高投资收益的理财产品，同时为了分散投资风险，使用多种理财产品组合，从而实现投资收益的最大化，实现资产增值。

结语

总之，城乡居民对理财产品的选择及其选择数量都存在一定差距。城乡居民的收入水平差异是影响城乡居民家庭理财产品选择的主要因素，但是，城乡居民的理财状况一定程度上也会影响城乡居民收入水平的差距。在信息与财富时代，城乡居民应该进一步增强理财意识，更新理财观念，客观地审查家庭的财务状况，根据自己的投资目标和对风险的承受能力，调整理财投资及存储积蓄方式，选择适合自己的理财产品，有效运用自身有限的资金，进行组合投资，规避理财风险，为自己创造更多的财富。金融机构应当推出更多的理财产品，扩大理财服务的范围，为城乡居民提供良好的理财环境，使更多居民享受到应有的理财服务，进而提高居民的理财能力。

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